大行评级丨大摩:哔哩哔哩第三季盈利胜预期 目标价上调至25美元

2025-11-14 12:40:31 来源:格隆汇


(资料图片)

摩根士丹利发表研究报告指,哔哩哔哩第三季盈利胜预期,广告业务势头略有改善,《逃离鸭科夫》游戏取得成功。公司现料第四季收入有中单位数升幅,其中游戏收入按季持平或微升,广告收入增长20%低段水平。利润率方面,公司指引第四季毛利率及经调整经营利润率分别达37%及10%,符合之前指引和该行预期。

该行将2025年盈利预测上调14%,并将2025至26年每股盈利预测上调2%;美股目标价由23美元上调至25美元,维持“与大市同步”评级,因目前估值已合理。

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